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Cómo invertir en acciones

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Una guía para principiantes para invertir en acciones

A lo largo de gran parte de la historia moderna, invertir en acciones ha sido una de las formas más efectivas y eficientes para que individuos y familias acumulen capital, acumulen riqueza y aumenten sus ingresos pasivos.

Sin embargo, las acciones siguen siendo mal entendidas por la gran mayoría de la población (incluidos los que invierten), muchos de los cuales consideran que una parte de las acciones es una fuerza misteriosa que está más allá de la explicación racional;

Una serie de letras y números que fluctúan en la cinta de teletipo digital y hacen que los saldos de las cuentas de corretaje y jubilación aumenten y disminuyan sin rima ni razón.

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¿Qué es una acción?

En pocas palabras, una parte de las acciones representa la propiedad legal de una empresa. Las empresas emiten acciones, generalmente en una de dos variedades: acciones comunes y acciones preferidas.

Las acciones a veces se denominan indistintamente «valores», porque son un tipo de seguridad financiera, o «acciones», porque representan la propiedad (patrimonio) de una empresa.

Acciones comunes: Estas son las acciones a las que todos se refieren habitualmente cuando hablan de invertir. Las acciones ordinarias tienen derecho a su parte proporcional de las ganancias o pérdidas de una empresa.

Los accionistas eligen al Consejo de Administración que (además de contratar y despedir al CEO) deciden si retienen esas ganancias o envían parte o la totalidad de esas ganancias a los accionistas en forma de dividendo en efectivo : un cheque físico o depósito electrónico que se envía a la cuenta de corretaje o jubilación que posee las acciones.

Acciones preferentes: los accionistas de acciones preferentes reciben un dividendo específico en momentos predeterminados.

Este dividendo generalmente debe pagarse primero, antes de que las acciones ordinarias puedan recibir dividendos y si la compañía quiebra:

  • Los tenedores de acciones preferentes superan a los tenedores de acciones comunes en términos de recuperar potencialmente su inversión de cualquier venta o recuperación lograda por la quiebra. Algunas acciones preferentes se pueden convertir en acciones comunes.

¿Cómo se crean las acciones y por qué existen?

Las acciones existen por varias razones, pero entre las más importantes se encuentran las siguientes:

  • Las acciones permiten a las empresas recaudar capital (dinero) para convertir buenas ideas en negocios viables. Sin capitalismo y mercados de capital que funcionen bien, la mayoría de las comodidades modernas que da por sentado no existirían ni estarían disponibles para usted.
  • Las acciones brindan un lugar para que los inversionistas puedan obtener rendimientos satisfactorios del capital que les permitan alcanzar sus objetivos financieros más rápidamente de lo que podrían de otra manera.
  • Las acciones separan la propiedad de la administración, lo que permite que aquellos que no tienen interés, capacidad o tiempo para administrar una empresa sigan participando económicamente y mediante derechos de voto. Esto da como resultado una asignación más eficiente de recursos, incluido el capital humano.
  • Con pocas excepciones, el capital social en el balance no tiene una fecha en la que deba devolverse, ni una tasa de dividendo garantizada. Esto significa que actúa como un colchón para los prestamistas de una empresa: saben que hay activos en el balance general para absorber las pérdidas antes de que tengan que intervenir y llevar a la empresa a la quiebra si no se pagan las facturas. Debido a este riesgo reducido, pueden ofrecer tasas de interés más bajas sobre el dinero que prestan al negocio.

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¿Cómo funcionan las acciones?

Imagina que quisieras comenzar una tienda minorista con miembros de tu familia. Decide que necesita 100.000€ para poner en marcha el negocio, por lo que incorpora una nueva compañía.

Divide la compañía en 1.000 acciones. Usted valora cada nueva acción en 100€. Si puede vender todas las acciones a los miembros de su familia, debe tener los 100.000€ que necesita (1.000 acciones x 100€ de capital aportado por acción = 100.000€ en efectivo recaudado para la compañía).

Si la tienda ganara 50.000€ después de impuestos durante su primer año, cada acción tendría derecho a 1/1000 de la ganancia. Tomaría 50.000€ y lo dividiría entre 1.000, lo que resulta en ganancias de 50€ por acción.

También puede convocar una reunión de la Junta Directiva de la compañía y decidir si debe usar ese dinero para pagar dividendos, re-comprar acciones o expandir la compañía re-invirtiendo en la tienda minorista.

En algún momento, puede decidir que desea vender sus acciones del minorista familiar. Si la compañía es lo suficientemente grande, podría tener una oferta pública inicial, o IPO , que le permita vender sus acciones en una bolsa de valores o en el mercado extra-bursátil.

Le está diciendo al mercado que está interesado en adquirir o vender acciones de una determinada empresa, Wall Street lo empareja con alguien dispuesto a tomar el otro lado del comercio y cobra honorarios y comisiones por hacerlo. 
A partir de ahora hablaremos del mercado de EEUU ya que es el que más volumen mueve y el que en www.formacionenbolsa conocemos en más profundidad.
Alternativamente, se podrían emitir acciones para recaudar millones, o incluso miles de millones, de dólares para la expansión.
Para proporcionar una ilustración histórica del mundo real, cuando Sam Walton formó Wal-Mart Stores, Inc., la oferta pública inicial que resultó de la venta de acciones de nueva creación en su compañía le dio suficiente efectivo para pagar la mayor parte de su deuda y financiar la expansión nacional de Wal-Mart.

Para usar otro ejemplo, hablemos de la cadena de restaurantes más grande del mundo, McDonald’s Corporation. Hace años, McDonald’s Corporation se había dividido en 1,079,186,614 acciones ordinarias.

Durante un año de operación, la compañía obtuvo un ingreso neto de $ 4,176,452,196.18, por lo que la administración tomó esa ganancia y la dividió entre las acciones en circulación, lo que resultó en ganancias por acción de $ 3.87.

De eso, la Junta Directiva de la compañía votó para pagar $ 2.20 en forma de dividendo en efectivo, dejando $ 1.67 por acción para que la compañía la dedique a otras causas como expansión, reducción de deuda, recompra de acciones o cualquier otra cosa que decidiera que fuera necesario, para producir un buen rendimiento para sus propietarios, los accionistas.

En ese momento, el precio de las acciones de McDonald’s era de $ 61.66 por acción. El mercado de valores fue, y es, nada más que una subasta.

Los hombres y mujeres individuales que trabajan en nombre de ellos mismos y las instituciones toman decisiones con su propio dinero y el dinero de su institución en una subasta en tiempo real.

Si alguien quisiera vender sus acciones de McDonald’s y no hubiera compradores a $ 61.66, el precio habría tenido que caer continuamente hasta que alguien más interviniera y pusiera una orden de compra con su bróker.

Si los inversores pensaran que McDonald’s iba a aumentar sus ganancias más rápido que otras compañías en relación con el precio que tuvieron que pagar por esa participación, probablemente estarían dispuestos a aumentar el precio de las acciones. Del mismo modo, si un gran inversor volcara sus acciones en el mercado,

A partir de abril de 2017, el precio de las acciones de McDonald’s es de $ 140.87 por acción. La razón por la cual los inversores están dispuestos a pagar más es porque la administración ha hecho un buen trabajo al aumentar las ganancias y aumentar los dividendos.

Gracias a la introducción del desayuno durante todo el día y algunas otras iniciativas, el restaurante más grande del mundo gana $ 5.44 por acción después de impuestos, no $ 3.87. Envía $ 3.76 en dividendos en efectivo por acción a los propietarios, no $ 2.20.

En la mayoría de los escenarios probabilistas, no importa lo que haga el mercado de valores a corto plazo, ya sea ofertando acciones de McDonald’s hasta $ 200 cada una, o hasta $ 50 cada una, en última instancia, la experiencia que tendrá como propietario está vinculada a la cifras de ganancias y dividendos, a falta de algunas circunstancias extraordinarias.

Si el negocio, la compañía operativa real, sigue bombeando más y más efectivo y enviándole más y más efectivo, ya sea que esté infravalorado o sobrevaluado a cualquier precio dado, no significa mucho para un propietario a largo plazo, excepto en Las situaciones más extremas.

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¿Cómo gana dinero un inversor al poseer acciones?

Si usted es un accionista externo pasivo, solo hay tres formas en que puede beneficiarse de su inversión en circunstancias normales.

Puede cobrar dividendos en efectivo que se le envían por su parte de los beneficios generados por la empresa; puede disfrutar de cualquier aumento en el valor intrínseco por acción; o puede obtener una ganancia del cambio en la valoración aplicado a las ganancias de la empresa u otros activos. Combinado, este concepto está representado por algo conocido como el rendimiento total de una inversión .

 

¿Cómo puede alguien invertir en acciones?

Una vez que haya decidido que desea tener acciones, el siguiente paso es aprender cómo comenzar a comprarlas .

La forma en que realmente adquiera las acciones dependerá de la cuenta a través de la cual realice la adquisición. Por ejemplo, en una cuenta  tradicional, puede hacer que su bróker compre acciones de la compañía o compañías que desee, siempre que las acciones se negocien públicamente y no sean privadas.

Es decir, puede decidir convertirse en propietario de The Coca-Cola Company depositando específicamente efectivo y haciendo que ese efectivo se use para completar una operación. Por otro lado, muchos planes de jubilación, solo le permiten invertir en fondos mutuos o fondos indexados.

Esos fondos mutuos y fondos de índice, a su vez, invierten en acciones , por lo que en realidad es solo un mecanismo intermediario; una estructura legal en el medio que mantiene sus acciones por usted.

Esa decisión, ya sea mantener las existencias usted mismo o hacerlo a través de un intermediario como un fondo indexado , es un tema mucho más amplio para otro día.

La versión corta: si bien los fondos indexados pueden ser una gran opción en las circunstancias adecuadas para el inversor adecuado, no son un tipo de inversión, ya que siguen siendo solo una colección de acciones individuales.

En lugar de elegir sus acciones usted mismo, o contratar una empresa de gestión de activos para que lo haga por usted, está subcontratando la tarea a un comité de hombres y mujeres que trabajan para una de las pocas instituciones de Wall Street. Son todas las acciones individuales. Eso es. Esa es la conclusión. No puedes alejarte de esa base económica.

En ese sentido, si decide seleccionar sus propias existencias, ¿cómo determina cuáles se incluyen en su cartera?

Decidir qué acciones valdría la pena poseer

Determinar qué acciones desea mantener en una cartera de inversiones dependerá de numerosos factores. Es un error común para los principiantes pensar que el objetivo de cualquier cartera de acciones dada es maximizar el rendimiento absoluto.

En algunos casos, podría ser tratar de lograr retornos satisfactorios mientras se minimiza el riesgo, mientras que en otros casos, podría ser tratar de aumentar los ingresos en efectivo centrándose en valores de rendimiento superior al promedio, como las acciones de primera línea con ricos dividendos

Como un firme creyente en una filosofía conocida como inversión de valor, paso la mayor parte del día buscando empresas que tengan una o más características. Estas características pueden incluir cosas como:

  • Acciones de empresas que poseen un largo historial establecido de rentabilidad sostenida o creciente a través de un ciclo comercial completo, que incluye al menos una recesión.
  • Acciones de negocios que tienen una administración amigable para los accionistas y una Junta Directiva dispuesta a devolver el exceso de capital a los propietarios a través de dividendos cada vez mayores y recompras de acciones. (Un programa de recompra de acciones es cuando una compañía recompra sus propias acciones, reduciendo el total de acciones en circulación. Esto significa que las ganancias y pérdidas futuras se dividen entre menos acciones).
  • Acciones de empresas que tienen altos retornos de capital tangible (lo que significa que no se necesita mucha inversión en propiedades, planta y equipo, o grandes cantidades de capital de trabajo restringido, para generar un dólar de ganancias).
  • Tienen algún tipo de ventaja competitiva significativa que dificulta que los competidores desmantelen las empresas.
  • Cotizan a ratios p / e bajos ajustados cíclicamente , ratios PEG y / o ratios PEG ajustados por dividendos .

Luego observamos cómo encajan las diferentes acciones como parte de una cartera general. No querría todo su dinero en, digamos, banca o manufactura industrial. Por el contrario, desea buscar formas de intentar compensar cosas como el riesgo correlacionado.

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¿Cuál es el objetivo final de invertir en acciones?

Los inversores sabios entienden que el juego final para la mayoría de los propietarios de acciones es terminar con una colección de negocios maravillosos que arrojan grandes cantidades de efectivo que pueden usar para disfrutar de su vida.

De hecho, iría tan lejos como para argumentar que una inversión realmente grande en acciones no es una compañía que compra a un precio y que vende rápidamente a otro, con la esperanza de obtener una ganancia descomunal en un corto período de tiempo; pero, más bien, uno que puede comprar y luego quedarse durante más de 25 años, ya que las ganancias subyacentes por acción continúan creciendo hacia el cielo incluso cuando el precio de las acciones en sí es volátil.

Eso es precisamente lo que sucede cuando escuchas historias de personas como Anne Scheiber , una agente jubilada del IRS que acumula decenas de millones de dólares de su apartamento al pasar su tiempo libre estudiando y analizando acciones, que luego adquirió y se sentó durante décadas.

Se han realizado numerosos estudios de casos de estos millonarios secretos; conserje Ronald Read con su fortuna de $ 8 millones, Lewis David Zagor con su fortuna de $ 18 millones, Jack MacDonald con su fortuna de $ 188 millones.

Una y otra vez, surge el mismo patrón: rara vez fue un caso de suerte.

En cambio, a estas personas les encantaba pasar su tiempo libre buscando negocios que quisieran adquirir, negocios que muchas personas considerarían aburridos, pero que tenían ventas reales con ganancias reales.

Y lo que es más importante, no se trataba de inversiones que los hicieran ricos de la noche a la mañana. Los compraron y los encerraron, dejando que el tiempo hiciera el trabajo pesado mientras se aseguraban de nunca poner demasiado de su patrimonio neto personal en una sola empresa.

De esa manera, si uno o más fallaban, la máquina de compuestos que construían seguía produciendo aumentos en el valor intrínseco.

Es un sentimiento maravilloso. A través de las inversiones de la familia, disfrutan indirectamente de los frutos de las compañías que poseen que venden motores a reacción, pólizas de seguros, barras de chocolate, automóviles, café, té, refrescos, chocolate caliente, ascensores, escaleras mecánicas, rosquillas, helados, aceite, natural. gas, hipotecas, tarjetas de crédito, préstamos estudiantiles, calzado deportivo, parques de automóviles, whisky, vodka, turbinas eólicas, madera, anillos de diamantes, relojes, servicios de carga y logística, especias, productos farmacéuticos y mucho, mucho más.

Ese es el poder de invertir en acciones.


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Los análisis aquí mostrados tienen un objetivo meramente didáctico y en ningún caso son recomendaciones de inversión de ningún tipo. Cada persona es responsable de gestionar su capital.


 

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