Accidentes del mercado de valores, correcciones y caídas en la historia

¿Cuándo se desplomó el mercado de valores en EEUU? Más recientemente, el  colapso de la bolsa de valores de 2020 comenzó el 9 de marzo. El Dow Jones Industrial Average estableció tres caídas récord de pérdida de puntos en una semana.

• El 9 de marzo, el Dow cayó 2,013.76 puntos a 23,851.02, una caída del 7.79%. 1
• El 12 de marzo, cayó un récord de 2,352.60 puntos para cerrar en 21,200.62. Fue una caída del 9,99%, casi una  corrección  en un solo día.
• El 16 de marzo, el Dow perdió 2,997.10 puntos para cerrar en 20,188.52. La caída de puntos de ese día y la caída libre del 12.93% superaron la caída original del lunes negro de octubre de 1929 del 12.8% para una sesión.

Antes del colapso de 2020, el Dow acababa de alcanzar su récord de 29,551.42 el 12 de febrero. Desde ese pico hasta el mínimo del 16 de marzo, el DJIA perdió 9,362.90 puntos, o 31.7%. Superó la disminución del 20% que marcó el inicio de un  mercado bajista .

Una caída es un punto severo y una caída porcentual en uno o dos días de negociación. Está marcado por su brusquedad. Una  corrección del mercado de valores  es una disminución más gradual que es al menos un 10 por ciento menos que el máximo de 52 semanas. Cuando los precios caen un 20 por ciento, se convierte en un mercado bajista .

¿Cómo se compara la caída reciente con otras caídas, caídas y fallas? Aquí hay una revisión de las principales recesiones desde 1929.

El lunes negro , el accidente de 1987 , ocurrió el 19 de octubre de 1987. El Dow Jones cayó un 20,4 por ciento, que es la mayor pérdida porcentual de un día en la historia del mercado de valores. Pasaron dos años antes de que el mercado volviera a los niveles previos al choque. El accidente siguió a un aumento del 43 por ciento a principios de ese año.

La  crisis financiera asiática se  produjo el 27 de octubre de 1997. El Dow cayó 554,26 puntos en respuesta a una disminución del 6 por ciento en el índice Hang Seng de Hong Kong. Los inversores estaban reaccionando a una devaluación de la moneda en toda Asia. Rusia siguió devaluó su moneda y dejó de pagar sus bonos. La caída en el mercado de valores ayudó a desencadenar la  crisis de gestión de capital a largo plazo .

El  colapso de las punto-com  ocurrió en el NASDAQ a  partir de marzo de 2000. El índice tecnológico alcanzó un pico de 5.048,62 el 10 de marzo de 2000. El 3 de abril, cayó un 7,6 por ciento, o 349,15 puntos. Cayó un 7,1 por ciento el 12 de abril, un 9,7 por ciento el 14 de abril y un 7,2 por ciento el 18 de abril. También tuvo descensos significativos el 30 de mayo (7,9 por ciento), el 13 de octubre (7,9 por ciento) y el 19 de octubre (7,8 por ciento). La peor caída del año fue el 5 de diciembre, cuando cayó un 10,5 por ciento. El 20 de diciembre, disminuyó 7.1 por ciento. El NASDAQ finalizó el año en 2,470.52, perdiendo 51.1 por ciento de su valor desde su pico.

El colapso de las punto com fue causado por inversores que crearon una burbuja en los precios de las acciones de alta tecnología. Pensaban que todas las compañías tecnológicas tenían garantizado dinero. No se dieron cuenta de que las ganancias corporativas de la tecnología fueron causadas por el susto Y2K. Las empresas compraron nuevos sistemas informáticos para asegurarse de que su software entendería la diferencia entre 2000 y 1900. En aquellos días, solo se necesitaban dos campos de fecha y no los cuatro necesarios para diferenciar los dos siglos. El libro,  Exuberancia irracional , se  hizo famoso porque explicaba la mentalidad de rebaño que creó la burbuja tecnológica de acciones en 2000.

Después de los ataques del 11 de septiembre , los mercados cerraron durante cuatro días. Cuando reabrieron el 17 de septiembre de 2001, el Dow cayó 685 puntos . Fue un descenso del 7 por ciento. La economía había entrado en la  recesión de 2001  en marzo. Las amenazas de guerra mantuvieron el Dow bajo hasta 2002. 

La  caída del mercado de 2008  comenzó con la caída de 777.68 puntos del Dow el 29 de septiembre de 2008. En ese momento, fue la mayor caída de puntos en la historia de la Bolsa de Nueva York. Cayó de 11.143,13 a 10.365,45, un descenso del 7 por ciento. Los inversores entraron en pánico cuando el Senado votó en contra del proyecto de rescate . Sin la intervención del gobierno, otros bancos seguirían a Lehman Brothers en bancarrota. El Dow perdió más del 50 por ciento de su valor entre su pico de 2007 y su fondo en marzo de 2008,

El 24 de agosto de 2015 , el Dow cayó 1,089 puntos en las primeras operaciones. Fue un descenso del 6.6 por ciento. El índice terminó el día con 588 puntos. Los inversores entraron en pánico cuando los precios del petróleo cayeron por debajo de $ 40 por barril. Temían que precios tan bajos redujeran las ganancias de las compañías que venden petróleo.

En febrero de 2018,  el Dow cayó 2.270,96 puntos en tres días de negociación. El 5 de febrero, perdió 1.175,21 puntos al final del día, la mayor pérdida de puntos en la historia . Se había desplomado 1.600 en el comercio intradía. Muchos sintieron que se trataba de programas informáticos desbocados. Sarah Ponczek de Bloomberg  informó cómo «… una venta masiva ordenada se disparó, llevando al Dow de unos 700 puntos a 1.600. Se recuperó rápidamente». A pesar de todo eso, fue una disminución del 8,5 por ciento, no exactamente un colapso.  

El Dow se recuperó los próximos dos días, pero cayó el 8 de febrero a 1.032,89 puntos. Al final del día, el Dow bajó un 10,4 por ciento desde su cierre récord de 26.616,71 el 26 de enero de 2018. Dado que tardó casi dos semanas en caer, No es un accidente. Pero, dado que está un 10 por ciento por debajo del máximo, es una corrección. Los inversores están preocupados por los efectos del aumento de las tasas de interés en la economía y en la deuda nacional.

Para evitar el daño causado por este tipo de colapsos lo mejor es plantear una estrategia de inversión bien diversificada y con un férreo control de riesgo.

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Los análisis aquí mostrados tienen un objetivo meramente didáctico y en ningún caso son recomendaciones de inversión de ningún tipo. Cada persona es responsable de gestionar su capital.