Cuándo vender tus criptomonedas | 3 estrategias para bloquear las ganancias
No hay forma de saber cuándo toca techo una criptomoneda, pero sí puedes decidir de antemano cuánto vas a vender y a qué precio. Y conviene decidirlo antes, porque el historial es claro: desde 2011, el bitcoin ha perdido más de un 70% desde su máximo en cinco ocasiones.
Esa montaña rusa es la mayor fuente de estrés del inversor en cripto: ver una ganancia enorme en pantalla y no saber si venderla o aguantar. No creo que nadie pueda predecir el principio o el final de un mercado alcista en cripto, tampoco yo. Lo que sí se puede hacer es tener un plan de salida, y aquí tienes tres formas de construirlo.
Por qué necesitas un plan de venta antes de que haga falta
Mira lo que ha pasado después de cada gran máximo del bitcoin. La tabla recoge todas las caídas de más del 50% desde 2011:
Arriba, el precio del bitcoin en escala logarítmica; abajo, cuánto llegó a perder desde cada máximo. Datos diarios de Coin Metrics de enero de 2011 al 27 de septiembre de 2026.
| Máximo | Precio en el máximo | Mínimo posterior | Caída | Volvió al máximo |
|---|---|---|---|---|
| Junio de 2011 | 29 $ | Noviembre de 2011 | -92,7% | Febrero de 2013 |
| Abril de 2013 | 231 $ | Julio de 2013 | -71,2% | Noviembre de 2013 |
| Diciembre de 2013 | 1.135 $ | Enero de 2015 | -84,5% | Febrero de 2017 |
| Diciembre de 2017 | 19.641 $ | Diciembre de 2018 | -83,8% | Noviembre de 2020 |
| Abril de 2021 | 63.446 $ | Julio de 2021 | -53,1% | Octubre de 2021 |
| Noviembre de 2021 | 67.542 $ | Noviembre de 2022 | -76,7% | Marzo de 2024 |
| Octubre de 2025 | 124.824 $ | Junio de 2026 | -53,1% | Todavía no: a 27 de septiembre de 2026 seguía un 32,4% por debajo |
En tres de esas caídas, quien no vendió estuvo más de dos años esperando a recuperar el máximo. Si quieres ver cuánto se tarda en salir de un agujero así, lo expliqué con datos en cuánto dura un drawdown.
Mucha gente intenta anticipar estos ciclos con el halving, la reducción a la mitad de la emisión del bitcoin que ocurre más o menos cada cuatro años. Lo cuento en las tres fases del halving de bitcoin, pero ni siquiera ese ciclo te da una fecha de venta. Lo que sí te protege es una regla decidida en frío.
Las 3 estrategias para vender, de un vistazo
| Estrategia | En qué consiste | Cuándo encaja | Riesgo principal |
|---|---|---|---|
| 1. Vender por objetivo personal | Calculas cuánto tiene que aportar tu parte cripto a una meta concreta y vendes cuando llega a esa cifra | Tienes una meta con importe y plazo, y la cripto es solo una parte de tu patrimonio | Si la meta no es realista, el umbral no llega nunca |
| 2. Vender por tramos | Vendes una parte fija, por ejemplo un 10%, de forma periódica mientras el precio se mantiene alto | Ha habido una subida fuerte y no quieres jugártelo todo a una sola fecha | Si sigue subiendo mucho tiempo, habrás vendido una parte antes de tiempo |
| 3. Vender por niveles de precio | Fijas varios niveles para cada criptomoneda y el porcentaje que venderás en cada uno | Tienes varias criptomonedas y quieres una regla para cada una | Los niveles son una estimación y pueden no alcanzarse |
Las tres se pueden combinar, y más abajo te cuento cómo. Ninguna intenta adivinar el techo del mercado: las tres consisten en decidir hoy lo que harás cuando llegue el momento.
Estrategia 1: vende cuando llegues a tu objetivo, no al del mercado
La primera estrategia no mira el precio de las criptomonedas. Mira tus metas. ¿Qué quieres hacer con este dinero? Porque, al final, es lo único que importa.
Mucha gente persigue acciones o criptomonedas sin tener ni idea de adónde quiere llegar. Es como empezar un viaje por carretera sin destino: acabas sin gasolina en mitad de ninguna parte. Y no vale con un número arbitrario como «un millón de euros». Hay que ponerle cifra y plazo a lo que quieres, y a partir de ahí calcular cuánto tiene que aportar cada parte de tu patrimonio. Si nunca lo has hecho, empieza por un plan financiero personal.
Un ejemplo con números redondos, que es un supuesto y no una previsión:
- Tu meta es tener 400.000 euros dentro de diez años. Tienes 150.000 en fondos y 40.000 en criptomonedas.
- Si los fondos rindieran un 6% anual, en diez años serían 150.000 × 1,06^10, unos 268.600 euros.
- Te faltarían unos 131.400 euros, que es lo que tendría que aportar tu parte cripto: algo más del triple de lo que vale hoy.
Ese es tu umbral. Si tu cartera cripto llega a esa cifra, vender deja de ser una apuesta y pasa a ser cumplir el plan. Es la estrategia que yo prefiero porque está mucho más definida: no hay incertidumbre sobre si vendes demasiado pronto, porque sabes exactamente cuánto necesitas.
Estrategia 2: vende por tramos mientras sube
La segunda estrategia es escalonada: en lugar de vender todo de una vez, vas vendiendo partes a medida que el precio sube.
Por ejemplo, si una criptomoneda se dispara en pocos meses muy por encima de lo que esperabas, puedes vender un 10% de la posición ese mes y otro 10% cada mes siguiente mientras el precio se mantenga, durante tres o cuatro meses. Sigues invertido, así que te beneficias si continúa la subida, pero vas sacando dinero de la mesa por si se da la vuelta.
Y un detalle de aritmética que tranquiliza: si en un mes vendes un 10% y el precio sube más de un 11,1%, lo que te queda vale más que lo que tenías antes de vender.
Ya sé lo que estás pensando: ¿y si sigue subiendo? Piensa en todo lo que te pierdes. Pero invertir no va de lo que podrías haber ganado, sino de lo que realmente ganas. Puedes fantasear todo el día con multiplicar por diez, y no es más que un sueño hasta que la ganancia está vendida y el dinero en tu cuenta. No dejes que el miedo a perderte algo te impida tomar la decisión correcta.
Estrategia 3: fija niveles de precio y cuánto vendes en cada uno
La tercera estrategia consiste en tener varios objetivos de precio para cada criptomoneda que poseas y un porcentaje definido que venderás en cada uno. Por ejemplo, tres niveles y un 20% de la posición en cada uno; el 40% restante lo dejas correr o lo gestionas con la estrategia 1.
No se trata de ser débil y vender pronto. Al contrario: te da más convicción para mantener, porque tienes los puntos de venta definidos. Ya no es una lucha diaria mirar la cotización y preguntarte si vendes hoy. Sabes exactamente cuándo lo vas a hacer y has quitado las conjeturas de la ecuación.
Lo difícil no es escribir el plan, sino cumplirlo cuando el precio sube o baja un 10% en un día. Eso pide disciplina, paciencia y agallas, y es justo lo que separa a quien conserva las ganancias de quien las ve evaporarse.
Cómo combinar las tres y qué hacer con lo que vendes
Las tres estrategias no se excluyen. Una forma razonable de juntarlas: la estrategia 2 para ir recogiendo algo en el camino si la subida es rápida, la 3 como hitos para cada criptomoneda y la 1 como destino final de la cartera. Aunque empieces a vender en la subida, puedes mantener una parte importante invertida hasta que se cumplan tus niveles o tu objetivo.
Con el dinero que sacas tienes varias opciones, y ninguna es neutra:
- Volver al euro: es la única salida real de la volatilidad, y es una venta a efectos fiscales.
- Pasarlo a una stablecoin: te saca de la volatilidad sin salir del ecosistema cripto, pero no es un depósito bancario. Su valor depende del respaldo y de la solvencia de quien la emite, y hay tipos muy distintos, como explico en qué son las stablecoins. Y fiscalmente también cuenta: cambiar una criptomoneda por otra es una permuta.
- Guardarlo para volver a comprar en momentos de pánico: puede tener sentido, pero solo si esa recompra también está en tu plan y no es una decisión en caliente.
En este vídeo de octubre de 2021 analizaba bitcoin, Ethereum y Cardano en pleno mercado alcista. Visto con la tabla de arriba, es un buen recordatorio de por qué el plan de venta se hace antes.
Lo que dice Hacienda cuando vendes
Vender es el momento en que la ganancia deja de ser teórica y pasa a tributar. Según el manual del IRPF de la Agencia Tributaria:
- Vender criptomonedas por euros genera una ganancia o pérdida patrimonial: la diferencia entre lo que obtienes al vender y lo que te costaron. Se integra en la base imponible del ahorro.
- Si compraste en varias veces, se entiende que vendes primero las que compraste antes (criterio FIFO), aunque estén en plataformas distintas.
- Cambiar una criptomoneda por otra distinta también genera ganancia o pérdida patrimonial: Hacienda lo trata como una permuta.
- La ganancia se imputa al año en que entregas las criptomonedas, cobres cuando cobres.
Si los tramos de venta caen en años distintos, la ganancia también se reparte entre varias declaraciones, algo que conviene tener en cuenta al diseñar el plan. Y si tus criptomonedas están custodiadas en una plataforma fuera de España, revisa si te toca además el modelo 721, que es informativo. Si para vender tienes que mover las monedas de una plataforma a otra, ten presente también la travel rule. Si todavía te estás situando en este mundo, tienes lo básico en qué es una criptomoneda.
En resumen
- Nadie sabe cuándo toca techo una criptomoneda, pero el bitcoin ha perdido más de un 70% desde máximos cinco veces desde 2011: el plan de venta se hace antes, en frío.
- Tres formas de hacerlo: por objetivo personal, por tramos o por niveles de precio. Se pueden combinar.
- Lo que vendes tributa, y cambiar a otra criptomoneda o a una stablecoin también.
Fuente y método: las caídas del bitcoin se han calculado con el precio de referencia diario en dólares (métrica PriceUSD) de la API pública de Coin Metrics, del 18 de julio de 2010 al 27 de septiembre de 2026. Cada caída se mide desde el máximo histórico anterior hasta el mínimo posterior, y se da por recuperada el primer día en que el precio vuelve a ese máximo; la tabla recoge las superiores al 50% desde 2011 y la gráfica arranca en enero de 2011. Los primeros años de la serie reflejan un mercado muy pequeño, así que las cifras de 2011 y 2013 son orientativas. Se usa Coin Metrics y no el ETF IBIT que sirve de referencia en otros artículos del blog porque IBIT solo cotiza desde enero de 2024 y no cubre ningún ciclo anterior. El ejemplo de la estrategia 1 es un supuesto con cifras redondas y una rentabilidad hipotética del 6% anual, no una previsión. La fiscalidad sale del manual práctico del IRPF 2025 de la Agencia Tributaria, apartado de compra y venta de monedas virtuales. Última actualización: 5 de octubre de 2026.
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Los análisis aquí mostrados tienen un objetivo meramente didáctico y en ningún caso son recomendaciones de inversión de ningún tipo. Cada persona es responsable de gestionar su capital.
Preguntas frecuentes
¿Cuándo es el mejor momento para vender criptomonedas?
Nadie puede fecharlo de antemano, y las caídas llegan: con datos de Coin Metrics, el bitcoin ha perdido más de un 70% desde su máximo en cinco ocasiones desde 2011. Por eso lo útil no es adivinar el techo, sino decidir antes cuánto vas a vender y en qué condiciones, ya sea por un objetivo personal, por tramos o por niveles de precio.
¿Qué es vender criptomonedas por tramos?
Es vender una parte fija de la posición, por ejemplo un 10%, de forma periódica mientras el precio se mantiene alto, en lugar de venderlo todo de una vez. Sigues invertido si la subida continúa y a la vez vas sacando dinero por si se da la vuelta. El coste es que, si sube mucho tiempo más, habrás vendido una parte antes de tiempo.
¿Cómo se fijan objetivos de precio para vender una criptomoneda?
Se eligen varios niveles de precio para cada criptomoneda y el porcentaje de la posición que se venderá en cada uno, por ejemplo un 20% por nivel, y se dejan por escrito antes de que el precio llegue. La clave no es acertar el nivel, porque nadie lo sabe, sino que la decisión ya esté tomada cuando el mercado se calienta y la euforia empuja a no vender.
¿Hay que pagar impuestos al vender criptomonedas en España?
Sí. Según el manual del IRPF de la Agencia Tributaria, vender criptomonedas por euros genera una ganancia o pérdida patrimonial que va a la base del ahorro, y si compraste en varias veces se entiende que vendes primero las más antiguas (criterio FIFO). Cambiar una criptomoneda por otra distinta también tributa, porque Hacienda lo trata como una permuta.
¿Es buena idea pasar las ganancias a una stablecoin?
Sirve para salir de la volatilidad sin volver al euro, pero no es un depósito bancario: su valor depende del respaldo y de la solvencia de quien la emite. Además, cambiar tus criptomonedas por una stablecoin es cambiar una criptomoneda por otra, y eso Hacienda lo trata como una permuta que genera ganancia o pérdida patrimonial, igual que una venta.
Ingeniero y divulgador de inversión sistemática. Invierto con método y datos desde 2008, y lo cuento sin humo en YouTube y en este blog.