La Mejor Estrategia para Invertir con ETFs

En el mundo de las inversiones, encontrar la mejor estrategia para invertir con ETFs puede marcar la diferencia entre un crecimiento sólido y la pérdida de capital. Imagina dedicar solo 5 minutos al mes y obtener rendimientos superiores al 13.5% anual.

¿Suena demasiado bueno para ser verdad?

En este artículo, te revelaremos una estrategia probada desde 2003 que ha superado consistentemente al mercado. Sigue leyendo y descubre cómo puedes transformar tu enfoque de inversión con esta poderosa técnica.

¿Qué es un ETF?

Un ETF (Exchange Traded Fund) es un tipo de fondo de inversión que se negocia en bolsas de valores, al igual que las acciones. Los ETFs combinan las características de un fondo mutuo y una acción, proporcionando diversificación y facilidad de negociación. Son populares entre los inversores debido a su bajo coste y su capacidad para replicar el rendimiento de índices específicos.

Análisis de Estrategias de inversión Populares con ETFs

Vamos a ver, buscando en YouTube, cuáles son los vídeos que salen posicionados arriba del todo y vamos a analizarlos. Si buscas los mejores ETFs para invertir en 2024, vas a ver una serie de vídeos. He cogido los dos primeros y me doy cuenta que hablan de lo mismo. Normalmente, este tipo de vídeos nos explican qué es un ETF, nos explican lo bien que lo han hecho esos ETFs en los últimos 5, 10 años, o incluso en el último año o en los últimos 3 años.

Esto realmente está muy bien, es muy bonito ver un rendimiento anual de más del 10%, pero lo que no nos muestran es cuánto ha perdido ese ETF por el camino, cuál ha sido la máxima pérdida obtenida por ese ETF durante el análisis realizado. Y eso es muy importante porque nos están contando solo la mitad.

En este artículo vamos a analizarlo a fondo. Para ello he cogido los dos primeros vídeos posicionados. Hablan más o menos de lo mismo: de dos ETFs en concreto, el QQQ que replica el índice Nasdaq 100 y el SPY que replica el SP500.

Son dos ETFs del mercado americano. Uno tiene las 500 empresas con mayor capitalización del mercado y el otro, las 100 tecnológicas más potentes.

Benchmark de referencia

Todas las estrategias que analicemos vamos a compararlas con algo, con una referencia. Esta referencia es lo que comúnmente se llama benchmark.

Tomaré el SP500 para este estudio. El S&P 500 concentra las empresas más importantes de Estados Unidos y es el índice que se suele utilizar como referencia cuando hablas de renta variable.

Antes de meternos con la estrategia, vamos a ver qué pasa si invertimos el capital en el benchmark. Fíjate en los rendimientos obtenidos desde el año 2003 hasta hoy.

Como puedes ver, no está nada mal. Estamos hablando de un 8.38% anual.

Sacar un 8% de rentabilidad anual a lo largo de 21 años es mucho dinero… Para que te des una idea del orden de magnitud, si comienzas con 100,000 dólares, al cabo de 21 años multiplicas por cinco, estarías con 500,000 dólares. Un 8% anual está muy bien.

Estrategia 50% QQQ y 50%SPY

Ahora, ¿qué pasa si en lugar de invertir todo el dinero en el SP500, invierto la mitad en el Nasdaq y la mitad en el SP500?

Esta estrategia es la que recomiendan en los dos primeros vídeos posicionados en el Youtube. Veamos si tiene o no sentido hacer esto:

tabla comparativa estrategia con ETFs SPY y QQQ al 50%

Pasamos de un 8% a un 11%. Esto es brutal… Un 3% anual es mucho dinero en 21 años; prácticamente es doblar la rentabilidad del SP500.

Mira, vamos a verlo aquí.

Riesgos y Volatilidad

Fíjate aquí en la curva de capital cómo en todo momento la curva de capital de esta estrategia está por encima. El SP500 es esta línea morada. No está mal, pero ¿cuál es la pega? El riesgo.

Estamos metiendo más de un 50% de pérdida en todo este histórico. En el 2008 te metes un batacazo brutal (51,22%) y en la crisis del COVID también, con un batacazo del 30%.

Esta estrategia está muy bien para conseguir rentabilidad, pero quizás no es la más adecuada puesto que la volatilidad es muy elevada.

Estrategia Momentum (rotación mensual)

Ya hemos visto los resultados que nos proponen en Youtube, pero ¿que pasa si realizamos alguna modificación e invertimos según una estrategia de rotación de activos mensual?

El siguiente test es una primera acción que vamos a tomar: elegir al mejor de los dos ETFs.

Vamos a seleccionar entre el Nasdaq o el SP500 en función de cómo estén en ese momento, en ese mes. Cada mes voy a hacer un chequeo y analizar cuál de los dos está mejor. Si hago eso, si me quedo con el mejor de los dos, voy a mejorar mi rentabilidad.

inversion SPY y QQQ top1 rotacion mensual

Pasamos del 11,15% al 12,36%. Es cierto que empeoramos un poquito la pérdida, pero va a estar muy pareja.

Con esta acción de elegir el mejor ETF, bajo mi punto de vista, estamos mejorando. Estamos metiéndole un puntito más de rentabilidad, que está bastante bien sin apenas tocar la volatilidad de la estrategia.

Pasamos a 1,156,000 antes estábamos en 900,000. Es decir, un 1% de rentabilidad anual de diferencia. Un 1.20% son varios cientos de miles de dólares. Brutal, ¿verdad?

El siguiente paso va a ser añadir un elemento adicional: un filtro.

Estrategia Dual Momentum QQQ-SPY

Hasta ahora estábamos invirtiendo en el mejor de los dos, el que mejor momento tiene es el elegido. Ahora vamos a poner una condición: que el momento del ETF sea positivo para estar invertidos.

Los resultados cambian, y mucho…

Disminuye la rentabilidad, sí.

Volvemos al nivel inicial de rentabilidad, al del 50-50, pero observa cómo cambia la pérdida máxima: pasamos del 51% al 18.8%.

Ahí está la clave. Al meter ese filtro de momento positivo, estamos mejorando drásticamente el sistema.

En la tabla siguiente te muestro los resultados de los 3 test realizados hasta el momento. Si analizas año a año, puede parecer que el sistema 3 está empeorando porque hay años que acaba en negativo. Con las otras  dos estrategias acabas en positivo casi todos los años…

Pero lo importante es qué pasa en la crisis del 2008, qué pasa en la crisis del 2022. En esas ocasiones, con una estrategia «dual momentum» realmente ganamos en salud mental.

Máximo drawdown del sistema dual momentum

Mira la pérdida máxima del sistema a lo largo de los años. Estamos metiendo un corte por debajo del -20%, lo que hace que la mayor caída registrada haya sido en el 2022 con un 18.8%. En el resto de épocas bajistas el sistema ha comportado incluso mejor. Esto dice mucho de la estrategia y nos da mucha más tranquilidad.

Rentabilidad anual ajustada a la exposición al mercado

Fíjate como durante un tiempo la curva de capital se queda plana, eso significa que no el sistema no está invertido.

 

La exposición al mercado en este caso es del 76%. Si ajustamos esto al tiempo que el sistema ha estado invertido, realmente estaremos obteniendo una rentabilidad anual ajustada al tiempo de más del 14.4% anual.

Aún podemos ir un poquito más allá… Podemos mejorar incluso estos resultados.

Estrategia Dual Momentum QQQ-SPY-TLT

Vamos a hacer una acción adicional: añadir otro ETF.

Ahora tendremos tres ETFs: dos de renta variable, los que ya conoces (QQQ y SPY), y el tercero será un ETF que replica renta fija, en concreto, las letras del tesoro de 20 años del mercado americano (TLT).

Vamos a ver qué ocurre si introducimos este nuevo elemento. Ahora invertiremos en el mejor de los tres ETFs siempre y cuando el momento sea positivo.

Esto nos permitirá pasar a un 13.73% anual.

Hemos mejorado todo y además la máxima pérdida se sigue manteniendo.

Vamos a verlo un poquito más en detalle, vamos a ver en la tabla resumen hasta dónde llegamos.

Estamos multiplicando la inversión inicial por 15 en 21 años.

Esto supone un 13.74% anual.

La diferencia entre comprar el SP500 y mantener con la estrategia Dual Momentum del SPY, QQQ y TLT es brutal. Multiplica por tres el rendimiento del SP500 y con mucha menos volatilidad…

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Como hemos metido un tercer elemento, los bonos, la exposición al mercado ahora es mayor. El sistema está el 90% del tiempo invertido, lo cual implica que el rendimiento ajustado realmente es del 15.19% anual.

Aquí puedes ver los rendimientos mensuales de la estrategia año a año.

Habrá meses como en 2022 que hemos tenido unos bonos bajistas y renta variable bajista, por lo que el sistema ha estado 9 meses sin invertir ya que ningun de los activos tenía momento positivo.

Conclusión

Te acabo de mostrar una estrategia muy potente… Con tan solo dos acciones hemos conseguido mejorar drásticamente los resultados de nuestra operativa:

  1. Seleccionar el mejor entre 2 activos de renta variable y 1 de renta fija.
  2. Invertir sólo con momento positivo.

Con 5 minutos de dedicación al mes se puede conseguir un 13.73% anual con una pérdida máxima en los últimos 21 años del 19.55%.

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