El S&P 500: qué es, cómo funciona y cómo se pondera
El S&P 500 es un mercado de valores de índice que rastrea las existencias de 500 de gran capitalización compañías estadounidenses. Representa el desempeño del mercado de valores al informar los riesgos y los retornos de las compañías más grandes. Los inversores lo utilizan como punto de referencia del mercado general, con el que se comparan todas las demás inversiones.
A partir del 13 de marzo de 2020, el S&P 500 tiene un rendimiento promedio anual de 10 años de 7.99%. S&P significa Standard and Poor, los nombres de las dos compañías financieras fundadoras.
El S&P 500 fue presentado oficialmente el 4 de marzo de 1957 por Standard & Poor. McGraw-Hill lo adquirió en 1966. Los índices de S&P Dow Jones lo poseen ahora y esa es una empresa conjunta entre S&P Global (anteriormente) McGraw Hill Financial, CME Group y News Corp, el dueño de Dow Jones.
Cómo funciona el S&P 500
El S&P 500 rastrea la capitalización de mercado de las compañías en su índice. La capitalización de mercado es el valor total de todas las acciones que una empresa ha emitido. Se calcula multiplicando el número de acciones emitidas por el precio de la acción.
Una compañía que tiene una capitalización de mercado de $ 100 mil millones recibe 10 veces la representación como una compañía cuya capitalización de mercado es de $ 10 mil millones.
A partir de febrero de 2020, la capitalización de mercado total del S&P 500 es de $ 24.4 billones. Captura el 80% de la capitalización bursátil del mercado de valores.
El índice está ponderado por una capitalización de mercado ajustada por flotación. Solo mide las acciones disponibles para el público. No cuenta los que tienen los grupos de control, otras compañías o agencias gubernamentales.
Un comité selecciona cada una de las 500 corporaciones del índice en función de su liquidez, tamaño e industria. Reequilibra el índice trimestralmente, en marzo, junio, septiembre y diciembre.
Para calificar para el índice, una empresa debe estar en los Estados Unidos, tener una capitalización de mercado no ajustada de al menos $ 8.2 mil millones.
Al menos el 50% de las acciones de la corporación debe estar disponible para el público. El precio de sus acciones debe ser de al menos $ 1 por acción. Debe presentar un informe anual 10-K. Al menos el 50% de sus activos fijos e ingresos deben estar en los Estados Unidos.
Finalmente, debe tener al menos cuatro trimestres consecutivos de ganancias positivas.
A partir del 13 de marzo de 2020, las 10 compañías más grandes, con una capitalización de mercado ponderada, en el S&P 500 eran:
- Microsoft Corp.
- Apple Inc.
- Amazon.com Inc.
- Facebook Inc. A
- Berkshire Hathaway B
- Alphabet Inc. A (GOOGL)
- Alphabet Inc. C (GOOG)
- JP Morgan Chase & Co.
- Johnson y Johnson
- Visa Inc. A
La composición de las industrias S&P 500 refleja la de la economía
A partir del 13 de marzo de 2020, el desglose del sector S&P 500 incluye:
- Tecnología de la información: 24,4%
- Cuidado de la salud: 14%
- Finanzas: 12,2%
- Servicios de comunicación: 10.7%
- Consumo discrecional: 9.9%
- Industriales: 8.9%
- Productos de consumo básico: 7.2%
- Energía: 3.6%
- Utilidades: 3.5%
- Bienes Raíces: 3.1%
- Materiales: 2.5% 1
S&P 500 frente a Dow Jones y Nasdaq
El S&P 500 tiene más acciones de gran capitalización que el Dow Jones Industrial Average . El Dow rastrea el precio de las acciones de 30 compañías que mejor representan a sus industrias. Su capitalización de mercado representa casi una cuarta parte del mercado de valores de EE. UU. El Dow es el indicador de mercado más cotizado del mundo.
El S&P 500 tiene menos acciones relacionadas con la tecnología que el Nasdaq . Al 28 de junio de 2019, el 55% de las asignaciones de Nasdaq están en tecnología de la información en comparación con el 24.4% para el S&P 500. 6 El Nasdaq también incluye las acciones de empresas de propiedad privada.
A pesar de estas diferencias, todos estos índices bursátiles tienden a moverse juntos. Si solo te enfocas en uno, aún podrás entender qué tan bien está funcionando el mercado de valores en general. En otras palabras, no tienes que seguir los tres.
Hitos del S&P 500
La siguiente tabla muestra varios eventos importantes del S&P 500, incluidos los máximos y mínimos, y otros momentos memorables.
| Fecha | Cerca | Evento |
|---|---|---|
| 3 de enero de 1950 | 16,66 | Registro de cierre bajo, primer cierre |
| 4 de junio de 1968 | 100,38 | Primera vez por encima de 100 |
| 19 de octubre de 1987 | 224,84 | Lunes Negro |
| 24 de marzo de 1995 | 500,97 | Primer cierre por encima de 500 |
| 2 de febrero de 1998 | 1.001,27 | Primer cierre por encima de 1,000 |
| 9 de octubre de 2007 | 1,565.15 | Máximo cierre antes de la crisis financiera |
| 13 de octubre de 2008 | 1.003,35 | Mayor porcentaje de ganancia del 11.6% |
| 28 de marzo de 2013 | 1.569,19 | Nuevo récord |
| 26 de agosto de 2014 | 2,000.02 | Primer cierre por encima de 2,000 |
| 21 de septiembre de 2018 | 2.929,67 | Nuevo récord |
| 3 de octubre de 2018 | 2.937,06 | Mayor intradía |
| 12 de julio de 2019 | 3.013,77 | Primer cierre por encima de 3.000 |
| 19 de febrero de 2019 | 3.393,52 | Nuevo récord |
| 12 de marzo de 2020 | 2.480,64 | Mayor disminución del% desde el lunes negro, ingresó al mercado bajista |
Cómo se invierte en el S&P 500
Aunque no puede invertir en el S&P, puede imitar su rendimiento con un fondo indexado o un ETF. También puede comprar acciones de acciones que están en el S&P 500.
Asegúrese de sopesar las acciones de su cartera de acuerdo con su capitalización de mercado, como lo hace el S&P.
Debe usar el S&P 500 como un indicador económico líder de lo bien que le está yendo a la economía estadounidense. Si los inversores confían en la economía, comprarán acciones.
Dado que el S&P 500 solo mide las acciones estadounidenses, también debe monitorear los mercados extranjeros. Eso incluye mercados emergentes como China e India. También puede ser una buena idea mantener el 10% de sus inversiones en productos básicos , como el oro. Tienden a mantener el valor por más tiempo cuando los precios de las acciones caen.
Además de seguir el S&P 500, también debe seguir el mercado de bonos . Standard & Poor’s también otorga calificaciones crediticias de bonos . Cuando los precios de las acciones suben, los precios de los bonos bajan.
Hay muchos tipos diferentes de bonos . Incluyen bonos del Tesoro, bonos corporativos y bonos municipales. Los bonos proporcionan parte de la liquidez que mantiene lubricada la economía estadounidense. Su efecto más importante es sobre las tasas de interés hipotecarias. 8
En resumen
Aunque el Dow es el índice más popularmente conocido, los inversores suelen mirar al S&P 500 al evaluar cómo va el mercado de valores en general. Como tal, este índice se considera un indicador económico líder de los Estados Unidos.
Realiza un seguimiento de 500 empresas estadounidenses de gran capitalización que cotizan en bolsa. Estas empresas deben cumplir con criterios específicos para ser parte del S&P 500. La combinación de industrias que componen la lista S&P 500 a menudo refleja la composición económica de los Estados Unidos.
Los inversores pueden comprar acciones de acciones que figuran en el S&P 500 o invertir en fondos indexados que siguen el S&P 500.
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Descargo de responsabilidad: La información en este sitio se proporciona solo con fines de discusión y no debe interpretarse erróneamente como un consejo de inversión. En ningún caso esta información representa una recomendación para comprar o vender valores.
Fuente y método: artículo conceptual sobre la construcción del índice. El dato de rentabilidad y caída máxima (8,8% anual compuesto y −57% de peor caída entre 1990 y 2026) está calculado sobre cierres diarios del S&P 500 de Norgate Data; el desarrollo está en la guía para crear un sistema de trading paso a paso. La composición del índice cambia varias veces al año, así que cualquier lista concreta de componentes envejece rápido. Última actualización: 24 de agosto de 2026.
Los análisis aquí mostrados tienen un objetivo meramente didáctico y en ningún caso son recomendaciones de inversión de ningún tipo. Cada persona es responsable de gestionar su capital.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el S&P 500?
Un índice que recoge unas 500 grandes empresas cotizadas de Estados Unidos y que se usa como referencia de la bolsa estadounidense en su conjunto. No es una lista de las 500 mayores por tamaño: un comité decide qué empresas entran y cuáles salen.
¿Cómo se pondera el S&P 500?
Por capitalización bursátil ajustada al capital flotante, así que las empresas más grandes pesan mucho más que las pequeñas. Eso significa que el índice se mueve sobre todo al ritmo de sus mayores componentes, no a partes iguales.
¿En qué se diferencia el S&P 500 del Dow Jones?
En dos cosas: el Dow tiene 30 empresas frente a las 500 del S&P, y se pondera por precio de la acción en vez de por capitalización, lo que hace que una acción cara pese más aunque la empresa sea más pequeña. El S&P 500 es la referencia más usada de las dos.
¿Se puede invertir directamente en el S&P 500?
En el índice no, porque es un cálculo. Se invierte a través de fondos indexados o ETF que lo replican, que es la vía habitual para tener las 500 empresas de una sola vez.
¿Qué rentabilidad ha dado históricamente el S&P 500?
En torno a un 8,8% anual compuesto entre 1990 y 2026, con una peor caída del 57% por el camino. La media anual es el dato que se cita siempre; la caída es el que determina si aguantas invertido hasta cobrarla.
Ingeniero y divulgador de inversión sistemática. Invierto con método y datos desde 2008, y lo cuento sin humo en YouTube y en este blog.