Estrategias de inversión
Estrategias de inversión en acciones
Hay varias formas diferentes de abordar la inversión en acciones , pero casi todas pertenecen a uno de los tres estilos básicos: inversión en valor, inversión en crecimiento o inversión en índices. Estas estrategias de inversión en acciones siguen la mentalidad de un inversor y la estrategia que utilizan para invertir se ve afectada por una serie de factores, como la situación financiera del inversor, los objetivos de inversión y la tolerancia al riesgo.
A continuación, abordaremos estilos básicos o estrategias de inversión en acciones que los inversores suelen utilizar para abordar la inversión en acciones.
Conceptos básicos de inversión de valor
La estrategia de inversión en valor, en términos simples, significa comprar acciones de empresas que el mercado ha subvalorado. El objetivo no es invertir en empresas sin nombre que no hayan sido reconocidas por su potencial, que recae más en el lugar de la inversión especulativa o en acciones de un centavo o euro. Los inversores de valor suelen comprar empresas sólidas que cotizan a precios bajos que un inversor cree que no reflejan el verdadero valor de la empresa. La inversión en valor se trata de obtener la mejor oferta, similar a obtener un gran descuento en una marca de diseñador.
Cuando decimos que una acción está infravalorada, queremos decir que un análisis de sus estados financieros indica que el precio al que se cotiza la acción es más bajo de lo que debería ser, en función del valor intrínseco de la empresa. Esto podría estar indicado por cosas como una relación precio-valor contable baja (una relación financiera favorecida por los inversores de valor) y un rendimiento de dividendos alto, que representa la cantidad en dividendos que una empresa paga cada año en relación con el precio de cada acción. .
El mercado no siempre es correcto en sus valoraciones y, por lo tanto, las acciones a menudo simplemente se negocian por menos de su valor real, al menos durante un período de tiempo. Si sigue una estrategia de inversión de valor, el objetivo es buscar estas acciones infravaloradas y recogerlas a un precio favorable.
Inversión de valor a largo plazo
La estrategia de inversión de valor es bastante sencilla, pero practicar este método es más complicado de lo que podría pensar, especialmente cuando lo usa como una estrategia a largo plazo. Es importante evitar la tentación de intentar ganar dinero rápido en función de las volubles tendencias del mercado. Una estrategia de inversión de valor se basa en la compra de empresas sólidas que mantendrán su éxito y que eventualmente tendrán su valor intrínseco reconocido por los mercados.
Warren Buffet , uno de los inversores de valor más grandes y prolíficos del siglo, dijo la famosa frase: “ A corto plazo, el mercado es un concurso de popularidad. A largo plazo, el mercado es una balanza. ”Buffet basa sus elecciones de acciones en el verdadero potencial y la estabilidad de una empresa, mirando al conjunto de cada empresa en lugar de simplemente mirar una etiqueta de precio infravalorada que el mercado ha asignado acciones individuales de las acciones de la empresa. Sin embargo, todavía prefiere comprar acciones que percibe como “en oferta”.
Los fundamentos de las estrategias de inversión en acciones de crecimiento
Durante décadas, la inversión en crecimiento se ha mantenido como el yin del yang de la inversión en valor. Si bien la inversión de crecimiento es, en los términos más básicos, el llamado “opuesto” de la inversión de valor, muchos inversores de valor también emplean una mentalidad de inversión de crecimiento cuando se deciden por las acciones. La inversión de crecimiento es muy similar, a largo plazo, a las estrategias de inversión en valores. Básicamente, si estás invirtiendo en acciones en función del valor intrínseco de una empresa y su potencial para crecer en el futuro, estás utilizando una estrategia de inversión de crecimiento.
Los inversores en crecimiento se distinguen de los inversores de valor estricto por su enfoque en empresas jóvenes que han demostrado su potencial para un crecimiento significativo por encima de la media. Los inversores en crecimiento miran empresas que han mostrado repetidamente indicios de crecimiento y aumentos sustanciales o rápidos en los negocios y las ganancias .
La teoría general detrás de la inversión de crecimiento es que el crecimiento de las ganancias o los ingresos que genera una empresa se reflejará en un aumento en el precio de las acciones. A diferencia de los inversores de valor, los inversores de crecimiento a menudo pueden comprar acciones con un precio igual o superior al valor intrínseco actual de una empresa, basándose en la creencia de que una tasa de crecimiento alta y continua eventualmente impulsará el valor intrínseco de la empresa a un nivel sustancialmente más alto, muy por encima de la acción actual. precio de la acción.
Las métricas financieras favoritas utilizadas por los inversores en crecimiento incluyen las ganancias por acción (EPS) , el margen de beneficio y el rendimiento del capital (ROE) .
Una fusión de valor y crecimiento
En verdad, si estás considerando un enfoque de inversión a largo plazo, una fusión de inversión de valor y crecimiento, como Buffet emplea con tanta eficacia, puede valer su consideración. Hay buenas razones para respaldar la adopción de estas estrategias de inversión en acciones.
Históricamente, las acciones de valor suelen ser las acciones de empresas de industrias cíclicas , que se componen en gran medida de empresas que producen bienes y servicios en los que las personas utilizan sus ingresos discrecionales. La industria de las aerolíneas es un buen ejemplo; la gente vuela más cuando el ciclo económico está en una tendencia alcista y vuela menos cuando va a la baja porque tienen más y menos ingresos discrecionales, respectivamente. Debido a la estacionalidad, las acciones de valor suelen tener un buen desempeño en el mercado durante tiempos de recuperación económica y prosperidad, pero es probable que se queden atrás cuando un mercado alcista se mantiene durante un largo período de tiempo.
Las acciones de crecimiento suelen tener un mejor rendimiento cuando las tasas de interés bajan y las ganancias de las empresas despegan. También suelen ser las acciones que continúan subiendo incluso en las últimas etapas de un mercado alcista a largo plazo. Por otro lado, estas suelen ser las primeras acciones en recibir una bajada cuando la economía se desacelera.
Una fusión de crecimiento e inversión de valor le ofrece la oportunidad de disfrutar de un mayor rendimiento de su inversión al tiempo que reduce una cantidad sustancial de su riesgo. Teóricamente, si empleas una estrategia de inversión de valor para comprar algunas acciones mientras usas una estrategia de inversión de crecimiento para comprar otras acciones, puedes generar ganancias óptimas durante prácticamente cualquier ciclo económico, y es más probable que cualquier fluctuación en los rendimientos se equilibre en tu favor con el tiempo.
Inversión pasiva de índices
La inversión indexada es una forma mucho más pasiva de inversión en comparación con la inversión en valor o en crecimiento. En consecuencia, implica mucho menos trabajo y elaboración de estrategias por parte del inversor. La inversión en índices diversifica ampliamente el dinero de un inversor entre varios tipos de acciones, con la esperanza de reflejar los mismos rendimientos que el mercado de valores en general. Uno de los principales atractivos de la inversión en índices es que muchos estudios han demostrado que pocas estrategias de selección de acciones individuales superan a las inversiones en índices a largo plazo.
Una estrategia de inversión indexada generalmente se sigue invirtiendo en fondos mutuos o fondos cotizados en bolsa que están diseñados para reflejar el desempeño de un índice bursátil importante como el S&P 500.
Conclusión: encuentra tu propio camino
Cada inversor tiene que descubrir sus propias estrategias de inversión en acciones personales que mejor se adapten a sus deseos o necesidades individuales, así como a su “personalidad” de inversión. Es posible que la combinación de los enfoques discutidos aquí sea lo que funcione mejor para ti.
La estrategia o estrategias de inversión que emplees a menudo cambiarán durante el transcurso de tu vida a medida que cambie tu situación financiera y tus metas. No tengas miedo de cambiar un poco las cosas y diversificar las formas en las que inviertes, pero esfuérzate por mantener siempre una comprensión firme de lo que implica tu enfoque de inversión y cómo probablemente afectará tu cartera y tus finanzas.
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