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¿Qué es un ETF?

teclado ordenador con botón ETF

Cómo invertir en bolsa con sentido común y conseguir rentabilidad de forma estable.

Iván González

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¿Quieres la facilidad de negociación de acciones, pero los beneficios de diversificación de los fondos mutuos? Echa un vistazo a los fondos cotizados en bolsa (ETF), que combinan lo mejor de ambos.

Los fondos cotizados en bolsa son un tipo de fondo de inversión que ofrece los mejores atributos de dos activos populares: tienen los beneficios de diversificación de los fondos mutuos al tiempo que imitan la facilidad con la que se negocian las acciones.

Definición de fondo cotizado en bolsa (ETF)

Un fondo cotizado en bolsa, o ETF, es un fondo que se puede negociar en una bolsa como una acción, lo que significa que se puede comprar y vender durante todo el día. Los ETF suelen tener tarifas más bajas que otros tipos de fondos. Según el tipo, los ETF tienen distintos niveles de riesgo.

Pero como cualquier producto financiero, los ETF no son una solución única para todos. Evalúalos por sus propios méritos, incluidos los costes de administración y las comisiones (si corresponde), la facilidad con la que puedes comprarlos o venderlos y la calidad de su inversión.

¿Cómo funcionan los ETF?

Un ETF funciona así: el proveedor del fondo es propietario de los activos subyacentes, diseña un fondo para realizar un seguimiento de su rendimiento y luego vende acciones de ese fondo a los inversores. Los accionistas poseen una parte de un ETF, pero no poseen los activos subyacentes del fondo.

Aun así, los inversores en un ETF que rastrea un índice bursátil pueden recibir pagos de dividendos a tanto alzado, o reinversiones, para las acciones que componen el índice. 

Si bien los ETF están diseñados para rastrear el valor de un activo o índice subyacente , ya sea un producto básico como el oro o una cesta de acciones como el S&P 500 , se negocian a precios determinados por el mercado que generalmente difieren de ese activo. Además, debido a cosas como los gastos, los rendimientos a largo plazo de un ETF variarán de los de su activo subyacente.

Aquí está la versión abreviada de cómo funcionan los ETF:

1. Un proveedor de ETF considera el universo de activos, incluidas acciones, bonos, materias primas o divisas, y crea una cesta de ellos, con un ticker único.

2. Los inversores pueden comprar una acción de esa cesta, al igual que comprar acciones de una empresa.

3. Los compradores y vendedores negocian el ETF a lo largo del día en un intercambio, al igual que una acción.


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ETF frente a fondos mutuos

En términos generales, los ETF tienen tarifas más bajas que los fondos mutuos, y esto es una gran parte de su atractivo. En 2019, el gasto administrativo anual promedio (también llamado índice de gastos ) para los fondos mutuos de capital fue de 0.52%. El índice medio de gastos de ETF de acciones indexadas fue del 0,18%.

Los ETF también ofrecen ventajas de eficiencia fiscal a los inversores. En general, hay más rotación dentro de un fondo mutuo (especialmente aquellos que se administran activamente) en comparación con un ETF, y dicha compra y venta puede resultar en ganancias de capital.

De manera similar, cuando los inversores van a vender un fondo mutuo, el administrador deberá recaudar efectivo mediante la venta de valores, que también pueden generar ganancias de capital. En cualquier escenario, los inversores estarán en el gancho de esos impuestos.

Los ETF son cada vez más populares, pero la cantidad de fondos mutuos disponibles aún es mayor. Los dos productos también tienen diferentes estructuras de gestión (normalmente activo para fondos mutuos, pasivo para ETF, aunque existen ETF gestionados activamente).

ETF frente a acciones

Al igual que las acciones, los ETF se pueden negociar en bolsas y tienen símbolos de cotización únicos que le permiten realizar un seguimiento de la actividad de sus precios. A diferencia de las acciones, que representan una sola empresa, los ETF representan una cesta de acciones.

Dado que los ETF incluyen múltiples activos, pueden proporcionar una mejor diversificación que una sola acción. Esa diversificación puede ayudar a reducir la exposición al riesgo de su cartera.

Los ETF a veces se centran en determinados sectores o temas. Por ejemplo, SPY es uno de los ETF que rastrea el S&P 500, y hay algunos divertidos como HACK para un fondo de ciberseguridad y FONE para un ETF centrado en teléfonos inteligentes.

Pros y contras de ETF

Según ETF.com (una subsidiaria de Chicago Board Options Exchange), $ 507,4 mil millones ingresaron a ETF que cotizan en EE. UU. En 2020. Esa cifra es un 55% más que las entradas a ETF en 2019. Los inversores han acudido en masa a los ETF debido a su simplicidad. , relativo coste bajo y acceso a un producto diversificado.

Ventajas de las inversiones en ETF:

Diversificación: si  bien es fácil pensar en la diversificación en el sentido de las verticales amplias del mercado (acciones, bonos o un producto básico en particular, por ejemplo), los ETF también permiten a los inversores diversificar entre horizontales, como industrias. Se necesitaría mucho dinero y esfuerzo para comprar todos los componentes de una cesta en particular, pero con el clic de un botón, un ETF brinda esos beneficios a tu cartera.

Transparencia:  cualquier persona con acceso a Internet puede buscar la actividad de precios de un ETF en particular en un intercambio. Además, las tenencias de un fondo se divulgan todos los días al público, mientras que eso ocurre mensual o trimestralmente con los fondos mutuos.

Beneficios fiscales: los  inversores generalmente pagan impuestos solo al vender la inversión, mientras que los fondos mutuos incurren en tales cargas durante el curso de la inversión.

Contras de la inversión ETF:

Costos de negociación: los costos de  ETF pueden no terminar con el índice de gastos. Debido a que los ETF se negocian en bolsa, pueden estar sujetos a comisiones por parte de los brókers. Muchos brókers han decidido reducir sus comisiones de ETF a cero, pero no todos lo han hecho.

Posibles problemas de liquidez: al  igual que con cualquier valor, estará al antojo de los precios actuales del mercado cuando llegue el momento de vender, pero los ETF que no se negocian con tanta frecuencia pueden ser más difíciles de descargar.

Riesgo de que el ETF cierre:  la razón principal por la que esto sucede es que un fondo no ha aportado suficientes activos para cubrir los costos administrativos. El mayor inconveniente de un ETF cerrado es que los inversores deben vender antes de lo que pretendían, y posiblemente con pérdidas. También existe la molestia de tener que reinvertir ese dinero y la posibilidad de una carga fiscal inesperada.

Cómo encontrar los ETF adecuados para tu cartera

Es importante tener en cuenta que, si bien los costos generalmente son más bajos para los ETF, también pueden variar ampliamente de un fondo a otro, dependiendo del emisor, así como de la complejidad y la demanda. Incluso los ETF que siguen el mismo índice tienen costes diferentes.

La mayoría de los ETF son inversiones gestionadas de forma pasiva; simplemente rastrean un índice. Algunos inversores prefieren el enfoque práctico de los fondos mutuos, que son administrados por un administrador profesional que intenta superar al mercado. Hay ETF administrados activamente que imitan los fondos mutuos, pero vienen con tarifas más altas. Así que considera tu estilo de inversión antes de comprar.

La explosión de este mercado también ha provocado la llegada al mercado de algunos fondos que pueden no acumularse en función del mérito: fondos engañosos al límite que toman una pequeña parte del mundo de las inversiones y es posible que no brinden mucha diversificación. El hecho de que un ETF sea barato no significa necesariamente que se ajuste a su tesis de inversión más amplia.

Cómo invertir en ETF

Hay una variedad de formas de invertir en ETF, la forma de hacerlo depende en gran medida de las preferencias. Para los inversores prácticos, invertir en ETF está a solo unos clics de distancia. Estos activos son una oferta estándar entre los brókers, aunque la cantidad de ofertas (y las tarifas relacionadas) variará según el bróker.

En el otro extremo del espectro, los robo-asesores construyen sus carteras a partir de ETF de bajo coste, lo que les da a los inversores independientes acceso a estos activos. Una tendencia que ha sido buena para los compradores de ETF: muchos brókers importantes redujeron sus comisiones sobre acciones, ETF y operaciones de opciones a $ 0.

A pesar de su simplicidad, los ETF tienen matices que es importante comprender. Armado con lo básico, puedes decidir si un ETF tiene sentido para tu cartera, embarcarte en el emocionante viaje de encontrar uno o varios.

 

5 tipos de ETF: los ETF de acciones dominan el mercado

Los ETF pueden negociarse como acciones, pero bajo el capó se parecen más a fondos mutuos y fondos indexados, que pueden variar mucho en términos de sus activos subyacentes y objetivos de inversión.

A continuación, se muestran algunos tipos comunes de ETF; solo ten en cuenta que estas categorías no se excluyen mutuamente. Por ejemplo, un ETF de acciones también puede estar basado en índices y viceversa. Estos ETF no se clasifican por tipo de gestión (pasiva o activa), sino más bien por los tipos de inversiones mantenidas dentro del ETF.

ETF de acciones

Estos comprenden acciones y generalmente están pensados ​​para el crecimiento a largo plazo. Aunque generalmente son con menos riesgo que las acciones individuales, conllevan un riesgo ligeramente mayor que algunas de las otras, como los ETF de bonos.

ETF de materias primas

Las materias primas son materias primas que se pueden comprar o vender, como oro, café y petróleo crudo. Los ETF de materias primas le permiten agrupar estos valores en una sola inversión.

Con los ETF de materias primas, es especialmente importante saber qué hay dentro de ellos: ¿es propietario de las existencias físicas de la materia prima del fondo o posees acciones en empresas que producen, transportan y almacenan estos bienes? ¿El ETF contiene contratos de futuros ? ¿El producto básico se considera un “objeto de colección” a los ojos del IRS? Estos factores pueden tener serias implicaciones fiscales y distintos niveles de riesgo.

ETF de bonos

A diferencia de los bonos individuales, los ETF de bonos no tienen una fecha de vencimiento, por lo que su uso más común es generar pagos regulares en efectivo al inversor. Estos pagos provienen de los intereses generados por los bonos individuales dentro del fondo. Los ETF de bonos pueden ser un complemento excelente y de menor riesgo para los ETF de acciones.

ETF internacionales

Las acciones extranjeras se recomiendan ampliamente para construir una cartera diversa, junto con acciones y bonos estadounidenses. Los ETF internacionales son una forma fácil, y generalmente con menos riesgo de encontrar estas inversiones extranjeras. Estos ETF pueden incluir inversiones en países individuales o bloques de países específicos.

ETF sectoriales

El mercado de valores de Estados Unidos está dividido en 11 sectores, y cada uno de ellos está compuesto por empresas que operan dentro de ese sector. Los ETF sectoriales proporcionan una forma de invertir en empresas específicas dentro de esos sectores, como el sector sanitario, financiero o industrial.

Estos pueden ser especialmente útiles para los inversores que realizan un seguimiento de los ciclos económicos, ya que algunos sectores tienden a tener un mejor desempeño durante los períodos de expansión, otros mejor durante los períodos de contracción.

A menudo, estos suelen conllevar un mayor riesgo que los ETF de mercado amplio. Los ETF de sector pueden dar a tu cartera la exposición a una industria que lo intriga, como los ETF de oro o los ETF de marihuana , con menos riesgo que invertir en una sola empresa.


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Los análisis aquí mostrados tienen un objetivo meramente didáctico y en ningún caso son recomendaciones de inversión de ningún tipo. Cada persona es responsable de gestionar su capital.


 

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