Cuánto necesitas para jubilarte: el número que nadie te calcula

Para saber cuánto necesitas para jubilarte solo hay que hacer una multiplicación: tus gastos anuales por 25. Sale de la regla del 4%, la conclusión de un estudio que tres profesores de la Universidad Trinity publicaron en 1998: retirando el 4% de tu patrimonio invertido cada año, el dinero aguanta al menos 30 años, incluso ajustando la retirada por inflación.

Con esa fórmula, si necesitas 2.000 € al mes para vivir (24.000 € al año), el número es 600.000 €. Y ahí es donde la mayoría cierra la pestaña. Pero el cálculo está incompleto, porque en España tienes pensión pública: si la tuya estimada es de 1.200 €, solo tienes que cubrir 800 € al mes, y entonces el número baja a 240.000 €. Eso ya no es una fantasía, es un objetivo.

Abajo tienes las tres cosas que necesitas para cerrar el círculo: la fórmula completa con la pensión dentro, la tabla de cuánto hay que ahorrar al mes según la edad a la que empieces (desde 114 € a los 30 hasta 1.068 € a los 55) y dónde meter ese dinero para que el cálculo se cumpla.

Cómo se calcula cuánto necesitas para jubilarte: la regla del 4%

La fórmula que usan los planificadores financieros de medio mundo no la enseñan en el colegio, ni en la universidad, ni en tu empresa. Y cabe en una línea:

Patrimonio necesario = gastos anuales × 25

Es la traducción práctica del estudio Trinity. Si vas a vivir retirando un 4% al año de lo invertido, necesitas tener acumulado 25 veces lo que gastas en un año (porque 100 dividido entre 4 es 25). Nada más.

Nivel de vida que quieres	Gastos anuales	Patrimonio necesario
1.500 € al mes	18.000 €	450.000 €
2.000 € al mes	24.000 €	600.000 €
3.000 € al mes	36.000 €	900.000 €

El número asusta a primera vista. Es normal. Pero fíjate en lo que hace esta fórmula: convierte una angustia difusa (“¿tendré bastante?”) en una cifra concreta con la que se puede trabajar. Y una cifra concreta se puede dividir entre los años que te quedan.

Antes de seguir, un aviso: el primer dato que necesitas no es la rentabilidad de nada, son tus gastos reales. Si no sabes qué gastas al mes hoy, el resto del cálculo es humo. Ahí empieza cualquier plan financiero personal que sirva para algo.

¿600.000 € es realista en España? La cuenta con la pensión dentro

Aquí está lo que casi nadie ajusta. La regla del 4% nació en Estados Unidos, donde la pensión pública pesa poco. En España tienes una base pública que no será suficiente por sí sola, pero que cambia el cálculo por completo.

La versión correcta de la fórmula para alguien que cotiza en España es esta:

1. Calcula lo que quieres gastar al mes en la jubilación.
2. Resta tu pensión pública estimada.
3. Multiplica la diferencia por 300 (12 meses × 25 años).

Con números: necesitas 2.000 € al mes y tu pensión estimada es de 1.200 €. La diferencia es de 800 € al mes. 800 € × 12 = 9.600 € al año. 9.600 € × 25 = 240.000 €.

Concepto	Sin contar la pensión	Contando la pensión
Gasto objetivo mensual	2.000 €	2.000 €
Pensión pública estimada	0 €	1.200 €
Hueco a cubrir con tu inversión	2.000 € al mes	800 € al mes
Patrimonio necesario	600.000 €	240.000 €

Sigue siendo dinero, claro. Pero es una cifra alcanzable si empiezas a tiempo y haces las cosas bien. Y “a tiempo” no significa a los 25 años: a los 35, a los 40, incluso a los 45 estás a tiempo.

Para estimar tu pensión tienes el simulador de la Seguridad Social (seg-social.es). No es perfecto, pero te da una referencia. Mi consejo: quédate con la cifra baja. Siempre es mejor que te sobre a quedarte corto. Y ten presente que la pensión máxima en 2024 ronda los 3.175 € brutos: si ganas por encima de eso, la parte de tu sueldo que cubre la pensión es todavía menor.

Por qué la pensión no va a bastar (y esto no es catastrofismo)

La pensión media en España ronda los 1.254 € al mes (datos de la Seguridad Social, 2024). Parece razonable hasta que lo comparas con lo que ganabas trabajando.

El dato que importa es la tasa de sustitución: el porcentaje de tu salario que cubre la pensión. En el año 2000 estaba por encima del 80%. Hoy ronda el 72%. Y todas las proyecciones apuntan a que seguirá cayendo.

Traducido: si ganas 2.500 € al mes, tu pensión probablemente no llegará a los 1.800 €. Y eso siendo optimista.

Detrás de esa caída hay una razón demográfica sencilla. Las pensiones públicas en España se pagan con las cotizaciones de los trabajadores actuales: es un sistema de reparto, y funciona cuando hay muchos trabajadores por cada jubilado. En 1970 había 5 trabajadores por cada pensionista. Hoy hay 2. La tendencia demográfica no va a mejorar sola.

No digo que las pensiones vayan a desaparecer. Digo que probablemente serán menos generosas de lo que esperas, y que planificar sobre el escenario optimista es la forma más cara de equivocarse.

Cuánto tienes que ahorrar al mes según tu edad

Este es el punto donde la gente se queda en blanco. Saben que deberían ahorrar e invertir, pero no cuánto.

Aquí van los números. Partimos de que necesitas acumular esos 240.000 € para complementar la pensión y de que inviertes con una rentabilidad media del 7% anual (la media histórica del S&P 500 ajustada por inflación se mueve en el entorno del 7-10%).

Edad a la que empiezas	Años hasta los 67	Ahorro mensual necesario
30 años	37 años	~114 € al mes
35 años	32 años	~168 € al mes
40 años	27 años	~251 € al mes
45 años	22 años	~384 € al mes
50 años	17 años	~615 € al mes
55 años	12 años	~1.068 € al mes
55 años	12 años	~920 € al mes

Mira la primera y la penúltima fila: entre empezar a los 30 y empezar a los 50 hay una diferencia brutal. 114 € frente a 615 €. Cinco veces y media más para llegar exactamente al mismo sitio.

El objetivo es el mismo en las cinco barras. Lo único que cambia es cuándo empiezas.

¿Por qué? Por el interés compuesto. Cuando empiezas a los 30, tu dinero tiene 37 años para multiplicarse. Los primeros años parecen lentos, casi decepcionantes, pero a partir del año 15 o 20 la bola de nieve crece a una velocidad que no te esperas.

Ponle números también a eso: quien invierte 115 € al mes durante 37 años habrá puesto de su bolsillo unos 51.000 €. El resto, hasta los 240.000 €, lo genera la rentabilidad compuesta. Casi el 80% del resultado no lo pones tú: lo pone el tiempo.

Si solo te llevas una idea de este artículo, que sea esta: cada año que retrasas el inicio te cuesta miles de euros. No por lo que dejas de ahorrar, sino por lo que dejas de ganar.

Dónde poner el dinero para la jubilación

Ya sabes cuánto necesitas y cuánto ahorrar. Ahora la pregunta lógica: ¿dónde lo meto?

Producto	A favor	En contra
Plan de pensiones	Desgravación en el IRPF; útil sobre todo con rentas altas	Límite de 1.500 € anuales desde 2022; al rescatarlo tributa como rentas del trabajo; comisiones altas y rentabilidades mediocres de media
Fondos indexados	Comisiones del 0,1%-0,3% anual; traspasos sin tributar; diversificación automática	Requieren aguantar las caídas sin tocar nada
ETFs	Comisiones aún más bajas en muchos casos	En España cada venta tributa: pierdes la ventaja de los traspasos

Planes de pensiones. Son el producto “oficial” para esto y su ventaja clásica era fiscal: llegaste a deducirte hasta 8.000 € al año. Pero desde 2022 el límite de aportación individual se redujo a 1.500 € anuales, y cuando rescatas el plan tributas como rentas del trabajo, no como ahorro. Además, la mayoría de planes en España arrastran comisiones altas y resultados flojos: hay estudios que muestran que más del 80% de los planes no bate a la inflación a largo plazo. ¿Sirven? Para algunos perfiles sí, sobre todo si tienes rentas altas y aprovechas la desgravación. No son la panacea que te vende el banco. Si dudas entre las dos vías, aquí lo comparo a fondo: plan de pensiones frente a fondo de inversión.

Fondos indexados. Aquí la cosa cambia. Replican un índice (el S&P 500, el MSCI World) con comisiones del 0,1% al 0,3% anual, frente al 1,5%-2% de muchos fondos activos. Con un solo fondo estás invertido en cientos de empresas, no necesitas analizar nada y, la clave en España, puedes traspasar de un fondo a otro sin pagar impuestos. Para quien quiere planificar su jubilación dedicando el mínimo tiempo posible, es probablemente la mejor opción: te lo explico paso a paso en cómo invertir en fondos indexados.

ETFs. Se parecen a los indexados, pero cotizan en bolsa como acciones y en muchos casos son aún más baratos. El inconveniente en España es serio: cada venta tributa, no hay traspasos. Buena opción si ya tienes experiencia o si inviertes desde fuera de España; si no sabes bien de qué hablamos, empieza por qué es un ETF.

Y una cosa por encima de todas: lo que marca la diferencia no es elegir el producto perfecto. Es tener un sistema que te diga cuánto invertir, en qué, cuándo ajustar y qué hacer cuando el mercado cae un 30%. El producto es el 20% del resultado; el comportamiento, el 80% restante.

Los tres errores que arruinan una jubilación

Después de años ayudando a personas a poner en orden sus finanzas, estos son los tres que veo una y otra vez.

Empezar tarde, o no empezar nunca. “Ya empezaré el año que viene.” “Cuando gane más.” “Cuando los niños sean mayores.” “Ahora no es buen momento.” Cada excusa tiene un precio de mercado, y está en la tabla de arriba: entre empezar a los 35 y empezar a los 45 hay 180 € más al mes. Cada mes. Durante 22 años. El mejor momento para empezar era hace diez años; el segundo mejor es hoy.

Confiar solo en la pensión pública. Ya has visto los números: la tasa de sustitución cayendo del 80% al 72% y dos trabajadores por pensionista donde había cinco. Si tu plan de jubilación es “ya me apañaré con la pensión”, no tienes un plan: tienes una esperanza. Y la esperanza no es una estrategia financiera.

No invertir por miedo. “Es que la bolsa es muy arriesgada.” “Es que puedo perderlo todo.” Entiendo el miedo, y no lo digo de boquilla: en 2008 perdí casi todo lo que tenía en bolsa siguiendo los consejos de mi banco. Sé perfectamente lo que se siente. Pero el mayor riesgo no es invertir, es no hacerlo: con una inflación media del 3%, tu dinero parado en el banco pierde la mitad de su poder adquisitivo en 24 años. Justo el plazo que tienes por delante si empiezas a los 43. Llegarías a la jubilación con la mitad de lo que creías tener.

Invertir diversificado, a largo plazo y con reglas claras no es arriesgado. Lo arriesgado es dejar el dinero quieto mientras se derrite. Y la clave está en invertir con un sistema, no con intuición: es lo único que elimina el factor emocional que lleva a la gente a comprar caro y vender barato.

Tu plan de jubilación, en seis pasos

Recapitulando, esto es lo que tienes que hacer esta semana:

1. Calcula tus gastos mensuales en la jubilación, siendo realista y no optimista.
2. Estima tu pensión pública con el simulador de la Seguridad Social y quédate con la cifra baja.
3. Calcula la diferencia: eso es lo que tiene que cubrir tu inversión.
4. Multiplica por 300 (la diferencia mensual × 12 meses × 25 años). Ese es tu número.
5. Mira la tabla y localiza cuánto necesitas aportar al mes según tu edad.
6. Empieza. Hoy, no el mes que viene.

Si quieres el plan completo, en Domina tu Dinero tienes un módulo entero dedicado a la estrategia de inversión a largo plazo para la jubilación, incluido el Sistema Jubilación Plus: reglas concretas para construir tu patrimonio con fondos indexados, con cuánto invertir, en qué y cuándo ajustar. Sin complicaciones y sin experiencia previa. Puedes verlo aquí: Domina Tu Dinero.

Porque saber cuánto necesitas es el primer paso. Tener un sistema para llegar es lo que marca la diferencia.

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Fuente y método: cálculo del patrimonio necesario según la regla del 4% del estudio de la Universidad Trinity (1998), que concluye que retirar el 4% anual del patrimonio invertido permite sostener la cartera al menos 30 años ajustando por inflación; de ahí el multiplicador de 25 veces los gastos anuales. Pensión media (1.254 € al mes) y pensión máxima (unos 3.175 € brutos) según datos de la Seguridad Social de 2024. Tasa de sustitución: por encima del 80% en el año 2000 y en torno al 72% en la actualidad. Ratio de trabajadores por pensionista: 5 en 1970 frente a 2 hoy. La tabla de aportación mensual asume una rentabilidad media del 7% anual, en el rango de la media histórica del S&P 500 ajustada por inflación (7-10%), y un objetivo de 240.000 € a los 67 años. Comisiones de referencia: 0,1%-0,3% anual en fondos indexados frente al 1,5%-2% en fondos activos. Límite de aportación a planes de pensiones individuales: 1.500 € anuales desde 2022. Última actualización: 1 de septiembre de 2026.

Los análisis aquí mostrados tienen un objetivo meramente didáctico y en ningún caso son recomendaciones de inversión de ningún tipo. Invertir implica riesgos, incluida la pérdida de parte o de la totalidad del capital. Cada persona es responsable de gestionar su capital.